八戒体育AI时代 重新勾勒百度的未来与Google的风光无两不同，作为业务极其相似的公司，不少分析师其实忽略了百度近6个月的变化八戒体育，相比人事变动，更深刻的产品变化和体制变化，都负面情绪给掩盖了：

　　1）百度大脑在媒体上最重要最正式的一次崭露头角，出现在江苏卫视上，此前，无人知道究竟进展如何

　　2）百度启动了最大的一次公司组织架构变革，从大矩阵回归核心业务群。几乎所有的非核心业务都会启动独立外部融资，甚至独立IPO。

　　坦白说，百度是一个并不太有狼性的企业，但是，一直很幸运，也很聪明，总能正确的时间点做最正确的事情。这几年来，真正能够推动百度变化的，是两次背后深层次的产品危机。

　　2013年，是360的穷追猛打。360出了搜索，强化移动安全和分发，大家觉得，百度药丸，幸好，时间站在了百度这一边，一方面，通过并购91，百度强化了移动端的App分发能力，另一方面，360误判了手机的趋势，在自有手机品牌上落后了，移动端安全失去了最稳固的阵地。

　　2016年八戒体育，是医院事件，让鄙视百度成为正确，逼迫百度不能沉迷于流量分发的广告红利，扎根到行业中，折让O2O战役中的百度不得不从漫长的战线中抽身，启动了一部分业务的分拆和独立融资。做一个了断。百度这一次，更多体现了一种搜索模型之下的暗礁，信息越来越多，但是，靠谱的服务都有产能约束，必然出现错配，在性命攸关的领域，这样的错配让百度付出了巨大的代价。

　　遭遇集体鄙视，其他行业不多见，BAT都碰到过，腾讯因为一直在抄袭，2010年成为小公司众矢之的；阿里因为支付宝股权问题，被投资人视为影响中概节操的历史性事件。

　　当然，大众很难不被情绪左右，但是投资人需要理性，目前，所有的负面事实都在消融，正面事实都没有得到很好的释放，百度股价恰好处于情绪驱动和人民币汇率导致的低估区间。

　　最近半年时间，百度在发生一些深刻的积极的变化，和过去不同，不是并购，不是新业务，这次是减法。

　　过去，百度多数时间在做加法，搜索是毛利润和都是属于最高水平的领域。BAT里面，百度收入爆发最早，单一搜索覆盖所有用户，边际成本极低，但是规模越大，广告提价能力越强，是最理想的生意模式，有钱了，多干点别的生意，所谓布局，摊子越铺越大。

　　今日头条内部宣称，2017年广告收入做到150亿。这四年来，除了滴滴，今日头条确实是现象级产品。但是，这与移动端的《读者》《知音》甚至地摊小报并没有本质区别.

　　随随便便点开一个视频，比如铁球烧红了放到水里，今日头条就会给你推荐一堆，而且无关任何新闻，只是单纯同类别推荐。作为一个长期关注经济新闻的个人投资者，迄今为止，并没看出有特别大的价值，但是能深刻感受到，今日头条将人性底层的阅读需求真正变现了，这是历史上任何地摊文学都没有做到的高度八戒体育。

　　当然，百度也会反射人性，但是，今日头条抢走的广告收入虽然很大，但是从战略重要性程度看，被远远高估了。低俗内容实际上对于用户的进行了诱导和暗示，让用户时间显著消耗在非重要事情上。而搜索为什么都做得页面简洁到极致？核心是两者理念完全冲突，移动端广告驱动，希望停留时间越长越好，但是，搜索服务的核心是，用户时间宝贵，让用户最短时间离开我的业务，做重要的事情。

　　强烈的内在冲突，实际上，今日头条很难做成有影响力的搜索。只要份额没有超越后面几家，实质上对百度的威胁很小。

　　另一个问题，微信越来越重，功能越来越多，当腾讯全公司利益深度绑定与微信，什么是微信最重要的使命？

　　100%呈现：搜索的使命，是要遍历数据，给用户最相关的内容，100%呈现有限度呈现：IM工具的使命是要在隐私保护的前提下（隐藏数据，有限呈现），连接人与人

　　过往：搜索服务最重要的是遍历过往所有信息，历史数据很重要，必须保留，甚至要留下快照以防被删除。

　　强烈的内在冲突，导致今天微信只是开了一个口子，让用户去搜索有限度的信息。如果将微信拖入到无止境的信息海洋，不仅仅自身App不堪重负，腾讯自己也为无法确保两个冲突业务所同时需要的服务质量，反而会让自己陷入到困境中。

　　视频，和O2O，是两个烧钱的窟窿，这么多年，支持爱奇艺少说大几十亿人民币。支持O2O，包括糯米，百度外卖，承诺的投入也是超过200亿元。但好在，战争趋于尾声，与新美大和饿了吗的三强格局，最后可能会通过支付一定对价，演化为两强平衡，当然长期看，这也未必是坏事。

　　专车领域打成一片焦土，百度错过了原本就不占优的市场，投了Uber中国，然后并入了滴滴，算是及格了。将去哪儿并入携程，换来旅游市场的线分。

　　之前，影响市值的更重要的是战略的下一步。因为烧钱业务存在，导致长期业务不清晰。有效资源被过度消耗，而百度的业务结构很难成为一个CostEfficiency驱动的人力服务型企业，DNA不对，搜索业务是技术驱动和销售驱动下的B2B服务。

　　逐步让百度O2O相关业务，枝开叶散独立发展，对于百度现有业务长期看很难说，短期看，比较明确是积极信号。一直靠母公司输血，业务无法长大。

　　内部人员结构调整，是不是对的？不好评价，从结果和过程两个角度看，是有效的。结果是元老驱动内部平台化，瘦身，整合业务。从过程看，过程很快，基本属于无痛手术。

　　只要现金牛不出问题，目前百度市盈率只有13倍，这里Pricein了国内经济的L型转型的因素和百度战略不清晰的问题。但目前看，基本到底。2017年，即便整个互联网杀估值，百度只需要积极的调整，现有的股价是有足够支撑的。

　　AI是什么？是进攻型力量么？能帮你带来用户么？营收点在哪里？机器人做服务员，你会一碗面多付50元么？

　　1）AI解决不了用户问题，没有阵地，没有AI百度AI做得好，360会用么？不会。亚马逊的云端服务，会封装百度的AI做服务么，不会。AI本质上，是巨头的游戏，大家都在分头研发，是对于未来的布局。AI在未来的某一天可以大规模的实现企业内部的利润释放，将越来越多的服务实现自动化，将人力无法胜任的繁重工作，全部释放给计算机或者机器人完成。AI不能带来新用户，AI是巨头的增强，是小公司的末日，无论是资本、技术、数据还是人才，AI的战争，都造成了巨大的缺口，很多核心研发的薪资都是天价，把大量初创企业挤在了门槛之外。对于现有格局来说，用户和数据是短时间难以获得的，AI的竞争最终还是在C端市场和细分的B端市场。

　　如果从投资的确定性来说，未来的AI投资标的只会明确的发生在以下3个领域：处理器，云服务，和终端产品。

　　AI对于处理器的需求很大，不仅仅Nvidia，Intel也在试图通过FPGA来提升性能，构建低成本神经计算网络。AMD也因为AI明显受益，本身，处理器已经是一个20亿美金起步的生意，门槛极高。

　　云端，AI的B端服务，甚至C端服务，都需要依托于云进行部署。谁有最大的云，谁掌握最强的AI。AI强烈依赖数据，数据越多，谁家的AI潜力越大。终端产品，包括搜索，阅读App，都是AI引擎更好认识用户掌握数据的入口。Top20的App竞争已经到了极为惨烈的地步，就像全球的大资本争夺20块地皮一样。

　　百度占住了什么？终端产品已经成型，护城河很高；云端需要加油。目前的百度大脑在图像识别领域已经走在了BAT之前，搜索引擎天然就是AI，也是最复杂的AI。我们不能因为AlphaGo在相对封闭的围棋上完成了对人类碾压，就忽视百度在AI领域的进展，在更开放复杂的图形领域碾压人类。

　　对于大部分百度黑来说，这不是一个舒服的事实。但是，在一个现场录制的节目里，百度的机器人在人脸识别领域3：2险胜人类最强对手记忆大师王峰，比赛具体内容是，根据现场30位观众的小学照片，找出现在的他/她。人类认知是基于模式识别的，对于轮廓，形态记忆力能强。而机器要识别这种简单功能其实非常困难。大部分人还记得这种验证码Captcha，其实就是利用机器从复杂图形中识别有效信息极其困难的问题。但是，有了百度大脑，这类验证码技术就显得非常可笑，在现场比赛中，实际上的干扰非常大，不仅仅有摄像机的晃动，灯光干扰，甚至有化妆和整形的干扰，这样的复杂环境下依然能够战胜人类选手，实质上已经宣布了人类开始在更开放的环境中被AI打败，这一测试要比Mater团灭围棋选手要更为震撼。

　　百度这些年在AI领域投入了相当的力量，目前看，AI在，阵地在，现金牛在，危机慢慢消散，未来正在到来。